用户指南

版本 2026.09 · 适用于智研AGENT 工作台（Web 版）。本指南覆盖从开户、充值到完成一次策略研究或市场推演的全部操作，并附术语表、费用示例与快捷入口。

1. 产品概览

1.1 产品定位

智研AGENT 是面向金融研究团队的 AI Agent 工作台。你上传研究文档，智能体在受控流程中完成解析、抽取、生成、验证与报告；每一步产物可查、可确认、可追溯，每一笔费用都对应到具体的一次调用。平台提供两条相互独立的功能线：

• 策略研究（Strategy Lab）：把论文、研报或策略草稿变成可运行的 Backtrader 回测代码，在沙箱中完成回测，并与文献声称的指标对比。
• 市场推演（Market Sim）：把财报、新闻、政策等文档变成实体关系图谱与参与者画像，用多智能体多轮推演预测市场叙事的演化路径。

1.2 两条功能线对比

1.3 典型使用流程

1. 签约开户并完成预充值，额度到账后登录工作台。
2. 在「模型与价目」中确认各阶段默认模型，或直接使用推荐配置。
3. 新建任务：上传文档、选择模板、填写说明与参数，查看成本预估并设定预算上限。
4. 启动任务。引擎自动推进各阶段；到达人工确认点时停下等待答复，此时不产生费用。
5. 在任务页查看产物、日志与用量；完成后阅读报告，下载 Markdown 或复制分享链接。
6. 在「钱包」中核对资金流水与消费明细，按需导出 CSV。

2. 账号与登录

2.1 申请开户

平台采用企业签约、预充值的服务方式：

1. 在官网「注册」页提交企业名称、联系人、邮箱与电话，或直接联系客户经理。
2. 客户经理与你确认使用场景、预计用量与服务费系数，双方签署《预付费服务合同》。
3. 完成首笔对公转账（最低 ¥5,000），财务确认到账后开通账号，初始密码发送至登录邮箱。
4. 首次登录后请立即在「设置 → 安全」中修改密码。

2.2 登录

在登录页输入企业邮箱与密码，成功后进入工作台概览页。会话有效期 7 天，期间关闭浏览器再打开无需重复登录。

提示：从邮件或分享链接打开工作台内页面时，登录页会记住目标地址，登录成功后自动跳回。

2.3 找回密码与联系客户经理

• 忘记密码：联系客户经理，或发送邮件至 support@zhiling.ai 说明企业名称与登录邮箱，核验后通过邮箱验证码重置。
• 更换登录邮箱：邮箱是账户凭证，无法自行修改，请联系客户经理办理。
• 合同、发票、退款等商务事项：联系客户经理，合同编号可在「设置 → 账户资料」中查看。

2.4 账号安全

• 密码至少 8 位，建议包含大小写字母、数字与符号，可在「设置 → 安全」中修改。
• 「登录设备」列表显示当前与历史登录设备，异常设备可点击「下线」。
• 建议每位使用者使用独立账号；多人协作请联系客户经理开通子账号。

注意：账户余额与所有任务产物均绑定企业主体，请勿在公共设备上保持登录状态。

3. 充值与费用

3.1 预充值模式说明

平台不销售固定套餐或点数。你预先充入人民币额度，任务运行时按实际发生的模型调用、图记忆写入、沙箱算力与数据请求逐次扣减。钱包中有三个关键数字：

3.2 充值

充值由深圳市晔华管理咨询有限责任公司按已签署合同办理，付款信息以合同及财务通知为准。到账后额度计入余额，可在「钱包与账单」查看流水。发票与退款以合同约定为准。

3.3 计费公式与价目表读法

所有大模型调用按供应商官方价透传：

到手价（CNY / 百万 token） = 官方价（USD / 百万 token） × 汇率 7.20 × 服务费系数 1.15

即官方价 1 美元对应 ¥8.28。每次调用按四类 token 分项计费：输入、输出（单价约为输入的 5 倍）、缓存读（约为输入的 1/10 – 1/4）、缓存写（Anthropic 分 5 分钟 / 1 小时两档，OpenAI 为输入价的 1.25 倍）。

「模型与价目」页按供应商列出全部模型：左侧四列为官方价（USD），右侧高亮四列为到手价（CNY），并标注上下文长度、档位（旗舰 / 均衡 / 经济 / 代码）与推荐阶段。以 Claude Sonnet 5 为例：输入 $2 → ¥16.56 / 百万 token，输出 $10 → ¥82.80 / 百万 token。

价目表带版本号（当前 2026.09.08），供应商调价后同步更新，运行中的任务按调用发生时的价目表计费；汇率每月首个工作日调整并提前公示，服务费系数在合同期内不变。

3.4 非 LLM 成本

3.5 预算冻结、自动暂停、追加与释放

1. 启动前预估：按文档规模、推演参数与所选模型给出预估区间（期望值的 80% – 125%），并建议预算上限（预估上限 × 1.2，向上取整到 10 元）。预算可修改，但不得超过可用余额。
2. 启动即冻结：预算上限从可用余额中冻结，流水记录一条「冻结」，不产生费用。
3. 逐次扣费：每次调用生成一条用量事件，同时从冻结额度与账户余额扣减，任务页「用量」面板与钱包实时可见。
4. 自动暂停：下一笔费用超过剩余冻结额度时标记为「预算耗尽」，余额不足时标记为「已暂停」；均在当前调用结束后停止，中间产物保留。
5. 追加预算续跑：在任务页输入追加金额（同样从可用余额冻结），预算耗尽的任务自动继续；余额不足的任务在充值到账后点击「继续」。
6. 释放：任务完成、失败、终止或删除时，未消费的预算立即解冻回可用余额，流水记录一条「释放」。
7. 失败不计费：因平台或沙箱原因失败的调用不计入额度；供应商侧已实际计费的调用照实入账并在账单中标注原因。

提示：在「设置 → 预算与提醒」中可设置预算提醒阈值（50% – 95%，默认 80%），消耗达到阈值时任务页与概览页会高亮提醒。

3.6 账单三个 Tab 与导出 CSV

点击右上角「导出账单 CSV」可下载全部资金流水（UTF-8 带 BOM，Excel 可直接打开），文件名含合同编号与导出日期。

3.7 发票与退款

• 发票：到账后即可申请增值税专用发票或普通发票，信息以合同为准，一般 5 个工作日内开出；开票状态在「充值记录」中显示。
• 退款：未消费额度可按合同约定申请退款，财务 5 个工作日内审核并原路退回（扣除银行手续费）；已开票部分需先冲红。
• 有效期：额度到账后长期有效；如合同另有约定（默认自到账起 12 个月，到期前可申请顺延一次），以合同为准。

4. 策略研究操作指南

4.1 新建策略研究任务

进入「新建策略研究」，页面分为五个区块与右侧侧栏：

1. 研究种子：填写项目标题；在「上传文档」Tab 拖入论文 PDF、研报（Markdown / DOCX）或策略草稿（TXT），合计不超过 50 MB；或切换到「论文搜索」Tab，输入关键词（如 momentum、pairs）检索 arXiv / SSRN / NBER 等来源，点击「选用」加入文档列表。
2. 研究模板：选择最接近的模板，决定抽取与回测的参考口径：横截面动量策略复现、行业 ETF 双均线轮动、协整配对交易。
3. 补充说明：填写实现约束、已知陷阱与偏好，作为抽取与代码生成的系统提示。可「插入配方」：论文策略复现、研报思路落地、稳健性检验、A 股适配。
4. 回测配置：市场（美股 / A 股，基准默认 SPY / 沪深300）、开始与结束月份、初始资金、佣金档位（0 / 0.01% / 0.05%，双边，可多选）。
5. 模型配置：为文档解析、策略抽取、代码生成、报告生成分别选择模型，默认沿用「模型与价目」中的配置。

右侧侧栏显示成本预估卡（区间、期望值、建议预算、可用余额）与启动前检查清单。「开始研究」立即冻结预算并启动；「仅保存草稿」稍后在项目页启动。

提示：补充说明写得越具体，规格审阅要回答的问题越少。至少写明实现范围（只做主策略还是含变体）、参数缺失时的默认规则、再平衡频率口径。

4.2 六个阶段逐步说明

任务页顶部是阶段步骤条，下方为当前阶段产物、运行日志与用量面板。任何时刻可「暂停」，之后「继续」从当前位置恢复。

注意：规格审阅是唯一需要你介入的阶段。任务在此处进入「待确认」状态且不产生费用，直到你提交答案。

4.3 规格审阅要点

needs_human_review 问题来自文献中未明确、或与你的市场环境冲突的设定：

每题都有默认答案，直接确认即按默认执行。答案会写入生成代码的头部注释与报告的「人工确认项」段落，便于追溯。

4.4 回测指标解读

月度收益热力图用于观察季节性与收益集中度；交易明细列出每笔成交的日期、标的、方向、数量、价格与盈亏，可导出核对。

4.5 报告解读与导出

研究报告固定六节：摘要、策略描述、回测结论（含指标对比表）、与文献声称的对比与偏差诊断、风险与局限、下一步建议。建议先看摘要中的收益与夏普衰减幅度，再看偏差诊断列出的原因（样本期、股票池、分位方式、交易成本、结构性风险），最后依据「下一步建议」决定是否新建任务做稳健性检验。报告支持「下载 Markdown」与「复制分享链接」，代码页支持下载 .py 文件。

5. 市场推演操作指南

5.1 新建市场推演任务

进入「新建市场推演」，依次完成：

1. 种子文档与链接：上传财报、新闻、政策公告、研报（PDF / Markdown / DOCX / TXT），或粘贴公开链接由平台抓取正文。建议 1 – 5 份、合计不超过 50 页。
2. 场景模板：财报反应、政策冲击、事件驱动，决定实体类型侧重与参与者分组比例。
3. 推演提示词：描述你想知道的问题。可插入配方：财报反应推演、政策冲击推演、事件驱动推演、IPO 定价与首日预期。
4. 规模与轮数：智能体 20 – 200 个，轮数 5 – 30。
5. 平台：社交舆情平台（短内容、传播快、情绪波动大）、投资者社区（长内容、论证充分）或双平台。
6. 模型配置：本体抽取、画像生成、群体模拟、报告生成四个阶段。
7. 成本预估与预算：群体模拟用量随「智能体 × 轮数」线性增长，画像生成随智能体数量线性增长。

好的提示词包含四个要素：时间窗口（「发布后 5 个交易日内」）、关注对象（「机构与散户的分歧」）、期望输出（「主导叙事与最大分歧点」）、判定条件（「哪种证据会改变结论」）。

提示：快速探路用 20 – 30 智能体 × 5 轮；常规研究用 50 智能体 × 10 轮；观察二阶传导或长周期叙事时再放大到 100 智能体、15 轮以上。

5.2 四个阶段说明

注意：参与者画像是唯一需要你介入的阶段。确认之前任务处于「待确认」状态且不产生费用。

5.3 图谱检查要点

• 实体覆盖：公司、高管、机构投资者、卖方分析师、媒体、散户、监管、事件、指标、板块十类实体中，与问题直接相关的类型是否都有节点。
• 关系与权重：点击边查看关系类型（持股、覆盖、监管、供应等）与权重，权重决定信息传播的优先级。
• 事实锚点：关键数字（营收增速、毛利率等）是否与原文一致；锚点会注入所有参与者的初始记忆。

发现缺失或错误时，补充文档或在提示词中点名相关主体后重新运行。

5.4 画像审阅与编辑

参与者分为机构投资者、卖方分析师、媒体、散户、监管、管理层六组；立场分为看多、看空、中性、观望。审阅时关注：

1. 分组比例是否符合你对该市场的判断，例如政策类场景应有监管与媒体节点。
2. 高影响力角色（影响力不低于 0.7）的立场是否合理，它们决定叙事的初始方向。
3. 重复或无关角色可直接移除；对某角色立场有明确判断时可手动覆盖。

修改会记录在任务配置中，报告会说明哪些画像经过人工调整。确认后进入推演，画像不可再改。

5.5 时间线与情绪曲线阅读方法

• 时间线：按轮次展示帖子（作者、平台、内容、情绪值 −1 至 +1、点赞与转发、回复关系），可按平台或分组筛选。先看每轮标题把握主线，再展开高转发帖子看叙事如何被放大。
• 分组情绪曲线：每组一条，纵轴为平均情绪。关注三类形态：分叉（分歧形成）、交叉（某组改变立场）、整体拐点（叙事反转）。
• 关注度曲线：峰值通常出现在关键事件后 1 – 2 轮并随后衰减；若不衰减，说明叙事进入自我强化。
• 关键事件：标注高 / 中 / 低影响，点击可定位到对应轮次。

5.6 报告结构与置信度解读

预测报告包含六部分：执行摘要（主导叙事与最可能的结果）、发展路径与概率（2 – 4 条路径，各附概率与触发条件，概率之和为 100%）、风险（按高 / 中 / 低分级及传导路径）、关键行动者（影响叙事走向的角色及方式）、证据线（支撑结论的原文事实与关键帖子）、置信度与失效条件（0 – 1 的置信度、理由及会使结论失效的观察项）。

置信度 0.7 以上表示多组参与者收敛到同一叙事；0.5 – 0.7 表示存在明显分歧，应重点阅读路径概率；低于 0.5 通常意味着种子文档信息不足，建议补充材料后重跑。失效条件是报告中最具行动价值的部分，可作为后续跟踪清单。

5.7 深度交互技巧

报告页提供对话面板，可与 ReportAgent 或任一代表参与者对话：

• 问 ReportAgent「为什么」：要求引用具体轮次与帖子，解释某条路径概率的来源。
• 问参与者「如果」：例如向机构投资者角色提出「若下季度毛利率回升 1 个百分点，你会如何调整」。
• 对比提问：向持相反立场的两位参与者提出同一问题，快速定位分歧根源。

对话消耗报告生成模型的 token，按实际用量计费并计入该任务用量。

6. 项目库与协作

• 筛选：按标题或文件名搜索；按类型（策略研究 / 市场推演）与状态（运行中、待确认、已暂停、预算耗尽、草稿、已完成、失败）筛选；按更新时间、创建时间或消耗金额排序。顶部统计卡显示项目总数、运行中、待确认与累计消耗。
• 删除：点击行末删除图标并二次确认。删除会移除运行日志、用量记录与产物；运行中任务的冻结预算立即释放，已发生的消费不退回。
• 导出：报告可下载 Markdown，代码可下载 .py，回测交易明细与钱包流水可导出 CSV。
• 分享链接：报告页「复制分享链接」生成只读链接，同企业账号成员登录后可查看，链接不包含预算与账单信息。

7. 模型选择建议

7.1 三家供应商特点

7.2 按阶段推荐

7.3 成本与质量权衡

以附录 9.2 的用量假设计算期望值：

提示：推演中图记忆写入约占一半成本且与模型无关，控制推演成本主要靠智能体数量与轮数；策略研究的成本主要由代码生成与报告两个旗舰阶段决定。

8. 常见问题与故障处理

8.1 任务为什么停下了

8.2 余额不足怎么办

新任务的预算上限不能超过可用余额。可用余额偏低时先检查「冻结中」：长期停在「已暂停」或「待确认」的任务仍占用冻结额度，结束或删除即可释放；仍不足时前往「钱包 → 充值」。因余额不足暂停的任务在充值到账后可继续，中间产物不会丢失。

8.3 上传失败或解析异常

• 支持 PDF、Markdown、DOCX、TXT，单次合计不超过 50 MB；同名文件自动去重。
• 扫描版 PDF（无文字层）无法解析，请先 OCR 或改用文字版。
• 解析结果缺少关键表格或公式时，可在补充说明中直接给出参数后重新运行。
• 论文搜索无结果时，尝试更宽泛的英文关键词，或直接上传 PDF。

8.4 结果不理想如何调整

• 策略研究：抽取置信度低于 0.8 时优先完善补充说明与模板；回测与文献差距过大时先核对审阅答案（分位、权重、成本），再调整样本区间或股票池；对成本敏感的策略务必看 0.05% 档结果。
• 市场推演：图谱缺主体则补文档；画像分布不合理则调整立场或移除；情绪曲线过早收敛可改用双平台或增加轮数；置信度低于 0.5 时补充材料后重跑。
• 所有报告结论均为探索性研究产物，不构成投资建议。

8.5 数据安全

• 传输全程 HTTPS，文档、代码与报告仅企业账号内可见；分享链接需登录同企业账号。
• 回测在无外网的隔离容器中执行，代码运行前经过 AST 检查，禁止危险调用。
• 模型调用经平台网关转发给供应商，不用于训练；图记忆按项目隔离，删除项目后产物在 30 日内从备份中清除。
• 钱包流水、用量事件与账单记录按财务与税务法规要求保留，供审计与对账。

9. 附录

9.1 术语表

9.2 费用示例

按 Claude Opus 5.5 与 GPT-6.1 Sol 的官方价，乘以汇率 7.20 与服务费系数 1.15 估算：

• 单次策略研究约 ¥100 – ¥200。
• 市场推演约 ¥300 – ¥5,000，随智能体数量与轮次上升；50 个智能体、10 轮大约在区间中部，200 个智能体、30 轮接近上限。

启动任务前，新建页会按你选择的模型给出该次任务的预估。

9.3 快捷入口一览

如有其他问题，请联系客户经理或发送邮件至 support@zhiling.ai。